В то время как финансовый мир с неохотой наблюдает за стремительным ростом инфляции, центральные банки по всему миру пытаются восстановить контроль над своими экономиками. Резервный банк Австралии, например, повысил процентную ставку на четверть процентного пункта до ошеломляющих 3,35% в попытке не отстать от инфляции, которая в 4 квартале достигла самого высокого уровня за последние три десятилетия - 7,8%. Несмотря на усилия РБА по подавлению инфляции, базовая инфляция все же превысила ожидания, составив 6,9% г/г, в сочетании с беспрецедентно низким уровнем безработицы в 3,5%.
Банк Англии находится в аналогичном положении, надеясь, что глобальное замедление инфляции даст некоторую передышку. С другой стороны, Банк Канады, который первым из крупных центральных банков объявил о паузе в цикле повышения процентных ставок, считает, что повышение ставок важно для борьбы с инфляцией.
Что касается Банка Японии, то он занял более сдержанный подход, осторожно покупая государственные долговые обязательства, хотя и не так активно, как в январе. Десятилетний долг плавно подполз к пределу 0,5%, а последние данные по заработной плате в Японии в декабре показали неожиданный скачок на 4,8% г/г, самый быстрый рост с 1990-х годов. Весной произойдет смена руководства Банка Японии, что может стать определяющим моментом.
Председатель ФРС Джером Пауэлл, которого бывший босс Carlyle Group Дэвид Рубинштейн интервьюировал в Экономическом клубе Вашингтона, высказал свои соображения по поводу дефляции и возможности повышения процентных ставок. Однако его заявления не оставили неизгладимого впечатления и были восприняты как "ни то ни сё".
Что касается министра финансов США Джанет Йеллен, то ее выступление в понедельник вызвало волнения в финансовом мире, поскольку она предупредила о возможном дефолте в июне и глобальном кризисе. Несмотря на зловещие предупреждения, Йеллен попыталась заверить общественность, что рецессии не будет, так как безработица остается на полувековом минимуме, а инфляция, хотя и высокая, но снижается. Однако, учитывая, что годовой CDS на долговые обязательства США в течение последнего месяца постоянно держится выше отметки 60, все не так хорошо, как кажется.
Основные центральные банки мира надеются на стабилизацию рынков, в то время как рынки готовятся к потенциальному взрыву.