В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.34%) и РТС (-1.48%) завершили торги с неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Опережающее падение долларового индекса РТС было обусловлено довольно сильным утренним ослаблением курса рубля. В целом же после негативного открытия указанные индексы провели весь остаток торгового дня в состоянии консолидации. Они так и не сумели закрыть свой утренний разрыв вниз.
С технической точки зрения индексы МосБиржи и РТС продолжили наметившееся еще в четверг отступление от среднесрочных максимумов. Тем не менее, в них пока сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина.
Между тем, пятничное состояние внешнего фона можно было охарактеризовать как неоднозначное. В конце минувшей недели мы наблюдали разнонаправленное отклонение ключевых западных фондовых индексов и консолидацию фьючерсов на нефть сорта Brent около ближайшего значимого ценового уровня $35 за баррель.
Неуверенная динамика значимых внешних рыночных индикаторов была связана с сохраняющимися опасениями ухудшения двусторонних отношений между США и Китаем. Вопрос о международных претензиях к КНР в связи с начавшейся в этой стране вспышкой коронавирусной инфекции не снимается с повестки дня. Но к нему добавляется угроза внешних санкций в отношении Китая в связи с планами принятия указанной страной закона о национальной безопасности, который способен ущемить автономию и свободы Гонконга.
В сугубо экономической плоскости тревожным сигналом выступило сообщение о том, что Китай впервые с 1994 года отказался устанавливать целевой показатель для годовых темпов роста ВВП. Медленно назревавшее в течение многих лет торможение экономики КНР выглядит уже почти неизбежным.
Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM0) пришли в состояние близкое к паритету по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка демонстрируют нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне сдержанного спада индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером падения среди голубых фишек выступили акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -2.37%). В них состоялся дивидендный разрыв в режиме торгов T+2. Финальные дивиденды по этим бумагам за 2019 год составят 557.2 руб. на акцию, или порядка 2.5% от цены закрытия в минувший четверг. Это вполне сопоставимо с их пятничной просадкой.
Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -1.82%) отреагировали характерным для них падением на негативную динамику курса отечественной валюты. Дополнительным аргументом в пользу распродаж в них стало очередное напоминание о переносе окончательного решения по годовым дивидендам "Сбербанка" на осень. На этот раз оно прозвучало со стороны главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной.
С технической точки зрения обыкновенные акции "Сбербанка" продолжают неуверенную двухмесячную консолидацию в средней части двухмесячного диапазона 183-205 руб. Явные сигналы для покупки или продажи в них пока не сформировались.
В отраслевом разрезе заметно сильнее рынка выглядели отдельные представители электроэнергетического сектора: Россети-ао (RSTI RM, +3.62%), Россети-ап (RSTIP RM, +1.87%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +1.97%), ИнтерРао (IRAO RM, +2.44%), ТГК-1 (TGKA RM, +1.77%), Ленэнерго-ап (LSNGP RM, +1.75%), МРСК Ур (MRKU RM, +4.18%). Рост торговой активности в указанных бумагах нередко происходит в моменты отсутствия свежих инвестиционных идей.
Дополнительным стимулом для активизации спроса в акциях ИнтерРао послужила публикация неоднозначной консолидированной финансовой отчетности эмитента за 1 квартал 2020 года. Она указала на увеличение чистой прибыли за отчетный период на 11.1%. Улучшение указанного показателя состоялось преимущественно за счет положительных курсовых разниц. В то же время выручка компании сократилась на 5.2%.
Сегодня утром контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.5%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.1%. Японский Nikkei225 вырос на 1.48%.
С учетом того, что рынок акций в США сегодня будет закрыт, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное. Вместе с тем, заметное пятничное вечернее повышение стоимости фьючерсов на российские индексы создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным приростом.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением порядка 0.3-0.5%, вблизи отметки 2720 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2700, 2690 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2740, 2750 п.
После открытия с некоторым приростом индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние безыдейной консолидации. Этому способствует ослабленное влияние внешних факторов в связи с национальными праздниками в целом ряде государств, в том числе и в США.
Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не запланировано. Поэтому во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников российских торгов останется динамика нефтяных фьючерсов.
Автор: Манжос Виталий - старший риск-менеджер "Алго Капитал"